現金流量表怎么分析?

2020-01-09 20:43 來源:中國會計網
  現金流量表怎么分析?現金流量表將現金流量分為經營活動現金流量、投資活動現金流量和籌資活動現金流量三大部分,基本上概括了企業發生的所有業務活動。這三個部分相互關聯又具有各自的特點,分析時既要關注單個現金流的表象及反映出的單個問題,又要重視個體與個體的相關性及個體對總體的影響。
  1.三項活動現金流量均為正,表明企業經營效益、財務狀況良好,融資能力較強,企業在運營中產生的現金流入大于流出。但要注意的是,如果凈現金流入過大,可能是由資金閑置引起的,將影響企業資金獲利能力的發揮。
  2.這種情況說明企業有良好的經營和投資收益,并且利用這兩項活動創造的現金凈流入可隨時支付到期債務。但如果三項凈流量之和小于零,表明企業當期償債金額較大,需改變負債結構、平衡償債期間。
  3.出現這種情況,分析時應注意投資活動現金凈流量的凈流出絕對值是否過大,如果不大,以前期間該項現金流量也是正負相間,表明企業處于正常的經營發展期;如果較大,經營活動和籌資活動的現金凈流入不足以抵補投資活動現金凈流出,即總現金凈流量為負值,說明企業正在大幅擴張,資金缺口較大,極易造成資金緊張,加重財務風險。
  4.這種情況下,如果最終的總現金凈流量為正值,表明企業經營收益質量較高,獲取的凈現金流入不僅可以增加企業的投資,還可以償還部分債務。
  5.這種情況下,企業經營效益可能出現下降,此時,投資活動創造的收益對企業做出的貢獻已經大于經營收益。
  6.企業出現的這種情況,較上述其他情況可能要面臨更大的財務困難。如果總現金流量為正值,說明企業只能靠籌資來暫時維持經營活動和投資活動對資金的需求,但這種方法并不能持久。如果總現金流量為負值,說明企業財務已經陷入困境,財務風險進一步加大。
  7.這種情況說明企業已不能通過正常的生產經營活動創造收益來償還到期債務,只有靠投資獲取的收益或變現資產償債及支持經營活動,外部籌資環境已經惡化。
  8.這種情況是投資者和經營者最不愿意看到的,三種活動的現金凈流量均小于零,表明企業已經入不敷出,各種業務活動難以為繼,財務危機四伏。
  現金流量表主要分析哪幾個重要指標?
  1)在正常情況下,經營活動現金凈流量>(財務費用+本期折舊+無形資產遞延資產攤銷+待攤費用攤銷)。計算結果如為負數,表明該企業經營的現金收入不能抵補有關支出,存在經營困難。
  (2)現金購銷比率。在一般情況下,這一比率應接近于商品銷售成本率。如果購銷比率不正常,可能有兩種情況:商品呆滯積壓;經營業務萎縮。兩種情況都會對企業產生不利影響。用公式表示為:
  現金購銷比率=購買商品接受勞務支付的現金/銷售商品出售勞務收到的現金
  (3)營業現金回籠率。此項比率一般應在95%左右,如果低于95%,說明銷售工作不正常或銷售信用政策不適當;如果低于90%,說明可能存在比較嚴重的虛盈實虧。用公式表示為:
  營業現金回籠率=本期銷售商品出售勞務收回的現金/本期營業收入×100%
  (4)現金購銷比率。這一比率可以與企業過去的情況比較,也可以與同行業的情況比較,如比率過大,可能是人力資源有浪費,勞動效率下降,或者由于分配政策失控,職工收益分配的比例過大;如比率過小,反映職工的收益偏低。用公式表示為:
  支付給職工的現金比率=用于職工的各項現金支出/銷售商品出售勞務收回的現金
  
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